欧佩克上月提高产量 油价周三大幅下挫 美油承压42美元关口

尽管美国能源信息署公布的数据显示，上周美国原油库存变化值连续6周录得下滑，降幅创7月24日当周以来最大，但在俄罗斯反对派人士纳瓦利内被检核出“诺维乔克”中毒、及欧佩克关键盟友上个月也提高石油产量的报道的影响下，油价周三(9月2日)大幅下挫：美国WTI原油10月期货收盘下跌1.25美元，跌幅2.92%，报41.51美元/桶;布伦特原油11月期货下跌1.15美元，跌幅2.52%，报44.43美元/桶。

(美国WTI原油10月期货5分钟走势图，来源：FX168)

基本面利好因素：

北京时间周三，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月28日当周，EIA原油库存减少936.2万桶至4.984亿桶，减少1.8%，预期减少188.7万桶，前值减少468.9万桶;精炼油库存减少167.6万桶，预期减少135.7万桶，前值减少138.8万桶;汽油库存减少432万桶，预期减少303.6万桶，前值减少458.3万桶;美国国内原油产量减少110万桶至970万桶/日;原油出口减少36.1万桶/日至300.2万桶/日。

北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至8月28日当周，API原油库存减少636万桶至5.012亿桶，此前预期减少200万桶，前值为减少452.4万桶;汽油库存减少576.1万桶，此前预期减少365万桶，前值为减少639.2万桶;精炼油库存减少142.4万桶，此前预期减少140万桶，前值为减少225.9万;美国上周原油进口减少80.3万桶/日。

高盛预计石油市场复苏将在2021年加速，将2020年WTI原油价格预期从36.88美元/桶上调至40.26美元/桶，2021年预测从51.38美元/桶上调至55.88美元/桶。将2020年布油价格预测从40.51美元/桶上调至43.63美元/桶，2021年预测从55.63美元/桶上调至59.38美元/桶。

阿联酋最大石油产地阿布扎比发出了可能在10月大幅减产的信号，以达成其在全球减产协议中的目标。官方生产商阿布扎比国家石油公司周一表示将减少10月出口量，比长期采购协议的合同数额减少30%。该公司7月、8月和9月出货量仅减少了5%。阿联酋是石油输出国组织(OPEC)第三大产油国，其中阿布扎比拥有该国最多的原油储量。阿布扎比国家石油公司生产四个等级的原油，主要销往亚洲炼油厂。

基本面利空因素：

北京时间周三，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月28日当周，EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加11万桶，前值减少27.9万桶;蒸馏燃油产量引伸需求增加518.43万桶，前值为505.27万桶。

北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至8月28日当周，库欣原油库存减少23.7万桶，前值为减少64.6万桶。

咨询公司Energy Aspects在一份报告中表示，阿联酋可能会提高产量计划，这将大大高于其欧佩克配额。由于阿联酋无视其欧佩克+承诺，导致了旗舰品种穆尔班原油出口的大幅增长，而亚洲原油购买量的减少给石油多头带来了双重打击。自7月份以来，阿联酋的现货原油出口已有实质性增长，部分原因是四月份产量激增期间已装满的储罐库存减少和国内炼油厂运行减少。我们的消息来源暗示，阿联酋10月份的产量计划将比配额高出90万桶/日。

美国产量下降情况，受油价冲击，今年美国页岩油生产资本开支大幅下滑，降幅达到36%，而近期其钻机与压裂机组数量虽然企稳，但比今年峰值时期下降近70%。而页岩油的生产特点就是一旦新井投产不足，老井产量衰减的问题就会拖累整体产量下降，因此四季度美国原油产量是否会出现超预期下降。

机构点评：

Nissan Securities研究总经理Hiroyuki Kikukawa表示：“美国石油库存降幅远超预期，且数据显示美国和中国制造业运行健康，全球经济复苏希望得到提升，促使原油多头建仓。”