石油大佬“落袋为安”，油价最后的“狂欢”？

4月15日，壳牌发布了能源转型战略(Shell Energy Transition Strategy)，这份报告旨在帮助投资者和社会更好地了解壳牌如何应对能源转型的风险和机遇，描述了壳牌如何以盈利的方式进行能源转型等。

值得注意的是，在这份报告中壳牌指出，到2030年，其目前探明石油和天然气储量中将有75%将被开采出来，到2040年为3%;此外，到2030年，其探明储量及概算储量(Proved plus Probable reserves)的70%将被开采，到2040年为5%。换言之，能开采的，尽量早开采出来，“落袋为安”，降低资产搁浅的风险。

此外，据俄罗斯《独立报》网站4月15日报道，俄罗斯新版的2035年前石油行业发展总体规划应当考虑全球石油需求的可能减少等问题，最好推迟北极开发以打造最易开采的油田。俄罗斯国家杜马能源委员会主席帕维尔•扎瓦利内说：“世界范围内的能源过渡不仅已经开始，还在全速推进。”他表示，再过30年，俄罗斯的石油就没人要了。

在石油大佬“落袋为安”的背后，是其对能源转型的准备，是其对长期油价走低的预判。相比此前长期的低油价，如今可谓是油价“狂欢”，尤其随着能源转型的加速，未来石油价格或将难以再现昔日荣光。

01. 油价最后的“狂欢”

著名石油专家、IHS副主席丹尼尔•耶金4月20日在接受CNBC采访时表示，目前全球石油市场的供给与需求正在相互抵消。在合理预期的范围内，随着世界各国从新冠疫情的影响中恢复，国际油价将会在2022年保持在60美元至75美元的水平。

关于油价，上周摩根士丹利表示，今年夏天国际油价可能会停留在65-70美元的区间内，由于美国钻井活动的增加和伊朗出口的潜在影响，暂时调高了先前对70美元的预期。

目前来说，各家对近期的价格都显示积极的态度。然而，对于远期的油价，随着能源转型的加速，需求的降低，或许当前的油价将成为最后的油价“狂欢”。

4月15日，知名咨询公司伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)发布分析报告称，如果全球采取果断行动，将全球变暖控制在《巴黎协定》设定的2摄氏度的上限，能源行业将发生革命性的变化。而其中一个最直接的反应则是需求急剧下降，油价下跌。

伍德麦肯兹预测，石油消费量最早将在2023年开始急剧下降。石油需求的下降速度将加快至200万桶/天，到2050年将达到3500万桶/天，届时与目前的水平相比,石油消耗导致的碳排放量，将下降60%。如果各国政府推动减少燃料消耗，配合联合国支持的限制全球变暖计划，到2030年国际油价可能会从目前的60-70美元跌至每桶40美元左右。到2050年，可能会跌至10-18美元/桶。

伍德麦肯兹称，需求的快速下降也意味着，现有的石油供应来源将足以满足未来所有的需求，对新油田开发的需求将非常有限。如果失去需求的支撑，未来的油价同样失去上行的支撑。

02. “落袋为安”

作为石油重要的应用场景之一，道路运输几乎占了石油消费量的一半。根据高盛的统计，道路运输需求占石油总消耗量的43%。然而，在后疫情时代，疫情给社会带来的影响将持续甚至加深。例如，疫情期间人们居家办公或将成为一种习惯、社会对环境的关注加快电动汽车的使用等等。

高盛预测道路运输板块的石油需求峰值将提前一年至2026年，主要是因为采用电动汽车的速度加快。尽管由于航空燃油和石化产品的缘故，本世纪初的原油总消费量将继续增长，但到2025年以后，增长将“乏力”。

高盛警告称，石油公司如果没有为加速的能源转型做好准备，将面临“严重”风险。如果各国政府按照《巴黎气候协定》(Paris Climate Accord)积极削减温室气体排放，石油消费量最早将在2023年开始下降。

因此，回过头来看，壳牌计划将其大部分石油和天然气储量在2050年之前开采出来，这也变相地意味着，壳牌认为全球能源转型已成定局，随着世界为遏制全球变暖而从化石燃料向可再生能源转型，未来其部分储量可能毫无价值。因此，抓住最后的机会“落袋为安”，无论是最大化其已经付出支出的油气储量来说，还是为未来的市场格局做好充分准备，都未尝不是最佳的选择。

从这个角度来说，如果从国家来看，严重依赖石油收入的俄罗斯更是如此。俄罗斯新版的2035年前石油行业发展总体规的主旨是：在能源过渡的背景下，应当售出一切还能出售的东西，让现有储量和资源实现最大限度的货币化。

俄罗斯国家杜马能源委员会主席帕维尔•扎瓦利内表示：“把所有的东西开采出来并卖掉……我们的任务是把开采出来的东西变成货币，并及时把石油和天然气出口换回的资金投入即将增长的经济方向。我们的(石油)公司将变得越来越像能源公司而不是石油公司。”规划草案预计，俄罗斯可能在未来探明更多石油储量，但会推迟投入成本高昂的北极地区，以易开采的油田/地区为主。