2.21亿桶原油遭抛售！美银：美联储转鸽布油将冲上100美元

由于对俄石油制裁顺利实施，加上经济和原油需求疲软，投资者已经连续第四周大幅卖出原油。在截至12月6日的一周里，对冲基金和其他基金经理大举卖出原油期货和期权合约，规模达到3000万桶。

ICE(欧洲期货交易所)和CFTC(美国商品期货交易委员会)公布的仓位记录显示，最近4周，基金共计卖出了2.21亿桶原油，总头寸从11月8日的5.79亿桶降至3.58亿桶。其中，布油的净头寸降到9500万桶，为2020年疫情暴发以来的最低水平。

原油头寸暴跌将限制进一步抛售，不过外媒指出，在影响石油需求的负面因素得到解决之前，很多基金经理对于重新进入市场仍持谨慎态度。

花旗目前也不太看好油价，周一该投行发布的报告将明年的布伦特原油预期价下调8美元，降至80美元/桶，降幅将近9.1%。

德意志银行则认为，欧盟的禁令可能在未来几个月带给能源价格温和的上行风险，但到明年春季，也就是2月5日欧盟对俄罗斯石油产品的禁令生效后，供应面的不确定性料将缓和。

相比之下，美国银行(BofA)对油价的前景异常乐观。

根据美银首席大宗商品策略师弗朗西斯科·布兰奇(Francisco Blanche)的预测，受到美联储货币政策转向鸽派、中国重振经济和俄罗斯供应下降100万桶/天预期的影响，未来布油的价格可能将反弹并迅速涨破90美元/桶，并且到2023年均价将达到100美元/桶。

另外，美银还认为，OPEC+可能会全面实施200万桶/日的减产，以提振油价。布兰奇表示：

“对明年的石油需求和价格的预测很大程度上取决于中国和印度需求增长的幅度，如果亚洲需求提升有任何放缓，都可能会对预期价格产生影响。”

美银还表示，西方国家对俄石油制裁可能会导致俄罗斯供应减少100万桶/日。俄罗斯总统普京上周五称，俄罗斯可能会减产石油，以回应G7对俄石油出口设置价格上限的做法。

“我现在并不是说这是一个决定，但如果有必要，我们会考虑可能的减产。”

普京还表示，俄罗斯不会向任何实施价格上限措施的国家出售石油，限定价格可能导致的国际原油价格上涨，将作用于限价令的始作俑者。

此外，美银还表示，全球石油市场的供应中断还在不断加剧。

“目前，石油市场正经历着自2020年利比亚石油停产以来最大的结构性混乱。除了俄罗斯之外，委内瑞拉、尼日利亚和伊朗等国也存在严重的混乱。”

如果油价没法反弹，那么下跌空间还有多大呢?美银认为：

“下跌的空间应该是有限的，因为沙特会根据布油价格波动来调整原油产量，同时美国政府也可能会补充储备(即美国需求可能会上升)。”

值得关注的是，在油价大跌之际，抄底资金开始进场。上周大跌期间，WisdomTree的布伦特原油ETF吸引了创纪录的约5亿美元，使该基金的资产增加了近两倍，达到7亿美元以上。WisdomTree基金是今年所有追踪石油的ETF中流入资金最多的基金之一。

另一个抄底迹象是，作为市场最大的ETF，规模24亿美元的美国石油基金(USO)上周日资金流入1.69亿美元，这是自2020年8月以来的最高水平。