关键支撑破位，原油的战争溢价消失了吗？

石油期权暂时定价加沙战争导致中东局势升级的风险较小。

在战争开始后的几天里，石油期权交易中出现了一种罕见的所谓“看涨偏差”(call skew)，随后这种偏差一度变得极端化。这意味着交易员愿意为防止价格飙升支付更多的溢价，而不是为了防止价格暴跌。人们最担心的是，波斯湾的主要产油国伊朗会被更直接卷入冲突，从而导致冲突升级。但到目前为止，这种情况还没有发生。

这种看涨偏差现在依然存在，这意味着交易商仍然担心会有什么事情导致冲突蔓延到以色列及其近邻以外的地区。但这种看涨偏差也在稳步减弱，即使在以色列开始地面进攻加沙之后。

本周二，该指数跌至自10月13日从看跌转为看涨以来的最低点。虽然看涨期权的价格仍比看跌期权高出约1个百分点，但这标志着与战争开始后的几天相比发生了急剧逆转，当时看涨期权的价格一度比看跌期权高出5.6个百分点。

周三消息显示，美国公民和外国公民将可以离开加沙，这是以色列开始地面进攻以来的首次此类进展。这有助于消除原油的战争风险溢价。

战争之外，全球需求数据依然喜忧参半。美国8月份的石油消费量达到了四年来的最高水平，而英国石油公司(BP Plc)表示，全球汽油和柴油市场供过于求。由于美国全国以及位于俄克拉荷马州库欣的美国最大储存中心的库存都在增加，原油也面临利空因素。

WTI原油的即期价差收窄至最低33美分，这表明交易商对现货原油供应的担忧有所减少。美国基准油价还自7月份以来首次跌破100天移动均线，这是一个看跌的技术信号，可能会引发更多卖盘。